Kryptomeny verzus akcie – aký je praktický rozdiel?
V dnešnom svete je investovanie dostupné takmer každému. Vďaka internetu a rozvoju technológií otvorili finančné trhy svoje brány nielen profesionálnym investorom, ale aj naozaj drobným investorom.
Dva z najpopulárnejších spôsobov investovania medzi aktívnymi investormi sú akcie a kryptomeny. Aj keď sa oba nástroje môžu zdať podobné z hľadiska ich účelu – tvorby zisku – v mnohých aspektoch sa líšia. V tomto článku budeme podrobne diskutovať, aký je rozdiel medzi kryptomenami a akciami, aké riziká nesú, aké majú výhody a nevýhody a v akých prípadoch sa oplatí zaujímať.
Čo sú to kryptomeny?
Kryptomeny sú digitálnych aktív, ktoré boli vytvorené na báze technológie blockchain. Blockchain to umožnil digitálne vlastnícke práva, na ktorej sú založené trhy s kryptomenami.
Najznámejšou kryptomenou je Bitcoin, vytvorený v roku 2009 anonymnou osobou alebo skupinou ľudí skrývajúcich sa pod pseudonymom Satoshi Nakamoto. Bitcoin bol od začiatku zamýšľaný ako alternatívne peniaze, chrániace pred peňažnou infláciou a zatiaľ celkom dobre plnil svoj účel.
Od vzniku BTC však boli vytvorené tisíce ďalších kryptomien, ako napríklad Ethereum, Cardano, Solana a Ripple, pričom každá má svoje vlastné jedinečné funkcie a aplikácie. Ethereum napríklad umožňuje vytváranie takzvaných smart kontraktov, alebo programovateľných dohôd, ktoré sú základom pre inovácie ako decentralizované financie resp. RWA a tokenizácia (takže je jasné, že využitie Etherea je iné ako BTC).
Kryptomeny nevydávajú žiadne centrálne banky ani vládne inštitúcie. Málokedy vlastnenie kryptomien znamená byť de facto vlastníkom daného kryptomenového projektu – častejšie kryptomeny slúžia ako médium hodnoty/peňazí v rámci nejakého ekosystému. Ich hodnota závisí výlučne od ponuky a dopytu na trhu.
Čo sú akcie?
Na druhej strane akcie sú cenné papiere, ktoré tvoria podiel v spoločnosti. Kúpou akcií sa investor stáva spolumajiteľom spoločnosti a získava práva ako podiel na zisku (dividendy), právo hlasovať na valnom zhromaždení a právo na časť majetku spoločnosti v prípade jej likvidácie. Akcie sa delia na kmeňové a prioritné, z ktorých posledné môžu zaručiť napríklad vyššie dividendy alebo väčšie hlasovacie právo. Akcie sa obchodujú na burzách ako Varšavská burza, NYSE v New Yorku alebo NASDAQ. Tieto burzy fungujú pod prísnym dohľadom štátnych inštitúcií, čo teoreticky zaručuje relatívnu stabilitu a transparentnosť obchodovania. Akciový trh sa vyznačuje aj dlhšou históriou a väčšou mierou dôvery verejnosti.
Kryptomeny vs. akcie
Aké sú teda rozdiely medzi kryptomenami a akciami? Sú významné. Akcie sú prísne regulované orgánmi finančného dohľadu – v Poľsku je to Poľský úrad finančného dohľadu (KNF), v USA Komisia pre cenné papiere a burzu (SEC). Spoločnosti kótované na burze musia spĺňať množstvo formálnych požiadaviek, pravidelne zverejňovať finančné správy a ich činnosť podlieha auditom. Často sa na nich vzťahuje aj takzvaná ohlasovacia povinnosť. významné udalosti, ako sú zmeny v manažmente alebo fúzie s inými spoločnosťami (tieto údaje sú okrem iného základom pre fundamentálnu analýzu spoločností mnohých investorov). Kryptomeny na druhej strane fungujú v oveľa liberálnejšom právnom prostredí. Mnohým krajinám chýbajú jasné predpisy týkajúce sa ich obehu, čo na jednej strane poskytuje priestor pre inovácie, no na druhej strane vystavuje investorov riziku podvodov a nekalých praktík. V posledných rokoch však možno pozorovať postupný nárast regulácie – ako v Európskej únii (regulácia MiCA), tak aj v USA, kde SEC (najmä od nástupu Donalda Trumpa k moci) oznámila návrh jednoduchých a transparentných regulácií pre trh s kryptomenami.
Investovanie do oboch typov aktív sa tiež líši z hľadiska dostupnosti, volatility a potenciálnych výnosov. Kryptomeny je možné nakupovať a predávať kedykoľvek počas dňa alebo noci, po celý týždeň. Všetko, čo potrebujete, je prístup na internet a účet na jednej z mnohých výmenných platforiem ako Binance, Coinbase, Kraken alebo BitPanda. Trh s kryptomenami funguje 24/7 a takáto neustála dostupnosť môže byť výhodou, ale aj pascou – uprednostňuje príliš emocionálne investičné rozhodnutia. Akcie sa na druhej strane nakupujú cez maklérsky účet a obchoduje sa s nimi najmä počas otváracích hodín burzy (môžete obchodovať mimo obchodnej relácie, ale za trochu iných podmienok – viac tu).
Makléri ponúkajúci akcie a ETF
Napríklad na XTB Dnes tu nájdeme cez 4000 1400 akciových nástrojov a XNUMX ETF, vr Saxo Bank viac ako 19 000 spoločností a 3000 XNUMX ETF fondov vr ex ante až 50 000 akcií a 10 000 ETF.
| Maklér |  |
 |
 |
| Koniec | Poľska | Dania | Cyprus |
| Počet ponúkaných výmen | 16 výmen | 37 výmen | 50 výmen |
| Počet akcií v ponuke | cca 4000 XNUMX - akcií cca 2200 - CFD na akcie |
19 000 - zdieľaní 8 800 - CFD na akcie |
50 000 - zdieľaní |
| Počet ETF v ponuke | cca 1400 - ETF cca 200 - CFD na ETF |
3000 - ETF 675 - CFD na ETF |
10 000 - ETF |
| provízie | 0% provízia až do 100 000 EUR obrat / mesiac | podľa cenníka | podľa cenníka |
| Minimálny vklad | 0 zł (odporúčané min. 2000 500 PLN alebo XNUMX USD, EUR) |
0 PLN / 0 EUR / 0 USD | 10 000 eur |
| Platforma | xStation | SaxoTrader Pro Saxo Trader Go |
Platforma Exante |
Pokiaľ ide o volatilitu cien, kryptomeny vo všeobecnosti prekonávajú akcie. Každodenné kolísanie hodnoty o niekoľko percent je skôr normou, čo môže byť príležitosťou aj hrozbou v závislosti od skúseností a stratégie investora. V prípade takzvaných altcoinov (teda všetkých kryptomien okrem BTC) môže byť volatilita naozaj vysoká. V priebehu jedného dňa môže hodnota takéhoto aktíva klesnúť o viac ako 20%, aby sa nasledujúci deň zvýšila o rovnakú alebo dokonca viac.
Akcie, aj keď sú tiež náchylné na zmeny, sa zvyčajne pohybujú v rozsahu nižšej volatility, aj keď samozrejme existujú výnimky. V závislosti od mnohých faktorov a trhových podmienok by napríklad malé technologické akcie mohli zaznamenať podobnú volatilitu ako altcoiny, ale americké akcie strednej kapitalizácie by mali byť vo všeobecnosti menej volatilné. Celkovo teda, ak niekto uprednostňuje stabilnejšie investície, akciový trh aj kryptomeny môžu byť zlou voľbou. Vo všeobecnosti je však trh s kryptomenami ako celok volatilnejší.
Ďalším rozdielom medzi kryptomenami a akciami je spôsob skladovania majetku a ich bezpečnosť. Na jednej strane môžu byť kryptomeny uložené na platformách výmeny kryptomien, no z praktického hľadiska to znamená, že kryptomena investora je vo vlastníctve burzy. Na druhej strane, ak si kryptoinvestor chce svoje kryptomeny skladovať sám, môže tak urobiť v tzv. digitálne peňaženky, ktoré majú podobu aplikácií, ktoré je možné dodatočne zabezpečiť fyzickými zariadeniami (napr. Ledger, Trezor). Existujú horúce (online) a studené (offline) peňaženky, pričom druhá ponúka vyššiu úroveň zabezpečenia. To síce umožňuje veľkú mieru nezávislosti, no spája sa to napr. riziko straty prístupu k finančným prostriedkom (napr. strata súkromného kľúča, teda „prístupového hesla“ ku kryptomenám). V prípade akcií sú vedené na maklérskom účte, teda u makléra, ktorý je sprostredkovateľom medzi investorom a burzou. Sprostredkovateľský účet zvyčajne podlieha právnej ochrane a kompenzačným schémam v prípade bankrotu finančnej inštitúcie (v Poľsku Národný depozitár cenných papierov do 22 000 EUR). Teoreticky je možné na žiadosť klienta previesť akcie z jedného makléra na druhého.
Nemožno ignorovať ani daňové otázky. V Poľsku sú príjmy z kryptomien zdanené 19 percentami. daň z kapitálových výnosov a mali by byť sám uvedené vo vyhlásení PIT-38. Iná situácia je v prípade akcií – tu obchodník s cennými papiermi často posiela investorovi formulár PIT-8C, čo výrazne uľahčuje vyrovnanie. V oboch prípadoch nezabudnite zaznamenávať transakcie a uchovávať dokumentáciu na určitý čas.
Sčítanie
Trh s kryptomenami aj akciový trh majú svoje vyhliadky na rozvoj. Kryptomeny lákajú inovatívnosťou, technologickým a finančným potenciálom (napr. DeFi, tokenizácia aktív resp. decentralizovaná AI) a chýbajúce geografické hranice. Čoraz viac inštitúcií ich začína brať vážne ako triedu aktív a objavujú sa prvé regulované investičné produkty, ako sú Bitcoin ETF.
Akciový trh na druhej strane ponúka overené investičné modely, stabilitu a históriu siahajúcu stovky rokov dozadu. Nové priemyselné odvetvia, ako je obnoviteľná energia, biotechnológia a umelá inteligencia, poskytujú atraktívne destinácie pre špekulantov hľadajúcich volatilitu, ako aj pre investorov s dlhším investičným horizontom. Investovanie do akcií zároveň často znamená aj účasť na budovaní reálnej ekonomiky a rozvoji spoločností, ktoré ovplyvňujú náš každodenný život.
Rozdiely medzi kryptomenami a akciami sú značné a výber medzi jednou a druhou závisí predovšetkým od individuálnych preferencií, tolerancie rizika a finančné ciele investora. Pre ľudí, ktorí si cenia inovácie a sú pripravení na veľké kolísanie hodnoty – môžu byť kryptomeny zaujímavou možnosťou. Pre tých, ktorí hľadajú stabilnejšie (historicky, ale nie nedávno 😉 ) a viac – budú lepšou voľbou akcie renomovaných kótovaných spoločností. V praxi sa mnohí investori rozhodnú pre diverzifikáciu a kombináciu oboch nástrojov vo svojom investičnom portfóliu, čo im umožňuje súčasne ťažiť z rastového potenciálu nových technológií a budovať stabilnejšie portfólio veľkých kótovaných spoločností s dlhodobým potenciálom.