Dynamická riziková odmena alebo ako riadiť pozíciu v obchodovaní

V obchodnom svete sa často hovorí o plánovaní obchodu: nastavenie vstupnej úrovne, definovanie zastaviť stratu, stanovenie take profitu a výpočet pomeru rizika k potenciálnemu zisku – klasika riziková odmena (R:R). To všetko znie dobre a skutočne tvorí základ informovaného obchodovania. Ako však mnohí zo skúseností vieme, vstupom do pozície realita nekončí. Vtedy to všetko začína.

V tomto článku sa k téme R:R priblížime nie ako k niečomu trvalému, ale ako k niečomu, čo žije s trhom. Najprv sa pozrime na to, čo je dynamické R:R a potom prejdeme ku konkrétnemu príkladu na trhu. Bitcoin.

Čo je dynamický pomer rizika a odmeny?

Dynamické riziko/odmena je prístup k riadeniu pozície, v ktorom R:R nie je rigidná hodnota, definovaná výhradne v čase vstupu do pozície na trhu. Namiesto toho obchodník aktívne reaguje na meniace sa podmienky na trhu a upravuje stop loss, úrovne zisku a niekedy aj veľkosť pozície počas jej trvania.

V praxi to znamená napr.

• posunutie stop lossu, keď sa pozícia stane ziskovou;
• realizácia časti zisku po dosiahnutí určitých úrovní;
• skrátenie TP alebo úplné zatvorenie pozície, keď trh stráca silu.

Vďaka tomuto prístupu má obchodník väčšiu flexibilitu a môže lepšie riadiť riziko a očakávaný zisk nielen vo fáze plánovania, ale aj počas transakcie. Má sa tak predísť napríklad situácii, keď obchodník zaujal pozíciu, trh sa pohne smerom, ktorý obchodník vsadil, cena nástroja sa pohybuje okolo cieľa obchodníka, no zrazu sa obráti a nielenže vymaže všetky zisky, ale aj uzavrie pozíciu obchodníka pri stop losse. Pozrime sa na to na príklade.

Dynamická odmena za riziko – ako riadiť svoju pozíciu pri obchodovaní?

Pozorujúci obchodník BTC / USD si všimol, že na 4-hodinovom grafe sa cena pohybovala v bočnom trende medzi približne 78 000 USD a približne 89 000 USD. V čase, keď obchodník zaujal pozíciu, bola cena mierne nad 85 000 $. Obchodník, ktorý očakával, že trend bude pokračovať k spodnej hranici určeného rozsahu, zaujal krátku pozíciu, aby zarobil 9,05 %, pričom stop-loss nastavil na -4,43 %, čo dáva R:R 1:2,04 (alternatívne to môže byť reprezentované ako 2,04R, ako je vidieť v grafe nižšie).

Na papieri to vyzerá naozaj solídne. Nastavenie malo technicky zmysel, úrovne boli logické. Všetko podľa návodu.

Pozícia začala prinášať zisk – trh sa pohol v smere predpokladaného scenára. Graf ukazuje, že cena výrazne klesla a so zmenou ceny, prúd R:R klesol na 0.23. To znamená, že na jednej strane je pozícia zisková, no na druhej strane – v tomto bode obchodník riskuje  11,75 % potenciálna strata za 2,67 % potenciálny zisk. Chcel by niekto zaujať túto pozíciu?

Je tiež ľahké si predstaviť situáciu, v ktorej sa cena od tohto bodu obráti a obchodník nielenže vymaže všetky zisky, ale aj uzavrie pozíciu na stop-loss. Potom obchodník správne analyzoval trh, správne definoval parametre transakcie a stále nezarobil, alebo dokonca stratil. Ako sa takémuto scenáru vyhnúť?

Samozrejme, že odpoveď musí byť vždy presne na mieru danej investičnej stratégii, ale dynamické R:R môže výrazne pomôcť pri riadení pozícií a vyhýbaní sa týmto typom scenárov.

Keď sa dostaneme k špecifikám, namiesto ponechania nezmenenej pozície môže obchodník zasiahnuť. V navrhovanom variante posunul stop loss na úroveň 81 196 USD, čím sa riziko znížilo na približne 2 % (zároveň išlo o úroveň, ktorú obchodník označil za technicky významnú). efekt? Nové R:R bolo 1.34. Možno menej ako na začiatku, ale stále rozumne – a s oveľa väčšou kontrolou nad celkovou situáciou. Takýto krok vám dáva priestor na dýchanie a pokojnejšie pozorovanie ďalšieho vývoja na trhu.

Navyše, v novom scenári najhoršieho prípadu (t. j. ak by cena BTC prekročila stop-loss obchodníka), obchodník by aj tak dosiahol konečný zisk 4,66 %, ako je znázornené v grafe nižšie.

Dynamické riziko: Rewad verzus Stop-loss „na nule“

Niektorí ľudia by mohli namietať, že by stačilo jednoducho presunúť stop-loss príkaz na vstupný bod pôvodnej pozície, aby cena poskytla priestor na oddych, ale na druhej strane, aj keď sa tam cena nakoniec dostane a dotkne sa stop-lossu, obchodník sa stále „vyrovná“.

Predpokladajme teda presne tento scenár. Potom sa ukáže, že obchodník nielenže úplne prišiel o svoj zisk, ktorý bol na vrchole okolo 7 %, ale stratil aj čas, prácu, ktorú vykonal, aby identifikoval príležitosť na trhu a jednoducho dobrú transakciu. Inými slovami, v tomto scenári mal obchodník pravdu, pokiaľ ide o smer trendu a zaujal dobrú pozíciu, ale stále nič neurobil. Myslím, že nikto nie je rád v takejto situácii – nebolo by teda lepšie zabezpečiť si pozíciu pomocou dynamického R:R?

Prečo a kedy má dynamické R:R zmysel?

Dynamické riadenie pozície je užitočné najmä v situáciách, keď:

• blížime sa k cieľu, ale dynamika trhu klesá,
• vidíme známky zmeny sentimentu (napr. objemové sviečky alebo cenová akcia),
• Chceme si zabezpečiť časť zisku a znížiť stres z ďalšieho držania pozície.

Nejde o to stále niečo meniť. Ale stojí za to mať nástroje a vedomie, že po zaujatí pozície nemusíme byť pasívni. Dynamic R:R je rozšírením vašej stratégie – niečo, čo vám umožní lepšie sa prispôsobiť trhu bez toho, aby ste ohrozili svoje pôvodné predpoklady o obchode.

Sčítanie

Pri obchodovaní je vhodné pripomenúť, že aj dobré podmienky na zaujatie pozície na trhu sú len začiatkom. Udržať si svoju pozíciu je rovnako, ak nie dôležitejšie. Dynamické riadenie odmeňovania k riziku nie je „lepšie obchodovanie“ – je to jednoducho prístup, ktorý vám umožňuje robiť rozhodnutia, keď sa veci menia a trhy sa často menia.

Neexistuje jediný správny spôsob obchodovania – existujú rôzne herné štýly, rôzne stratégie, rôzne tolerancie rizika. Ale ak máte pocit, že chcete väčšiu kontrolu nad svojimi pozíciami, možno by stálo za to začať experimentovať s tým, ako ich spravujete, keď vstúpite na trh. Dynamic R:R môže byť ďalším prvkom vo vašej obchodnej dielni.