Čo je to diskrečné obchodovanie? [Výhody a nevýhody]

Vo svete investovania a obchodovania existuje mnoho prístupov k prijímaniu trhových rozhodnutí –  od plne automatizovaných systémov až po metódy založené na ľudskom úsudku. Jedným z najzaujímavejších a najnáročnejších štýlov je diskrečné obchodovanieHoci poskytuje veľa slobody a možnosť plnej kontroly nad transakciami, predstavuje pre investora aj špecifické výzvy.

V tomto článku preskúmame, čo presne je diskrečné obchodovanie, ako funguje, pre koho môže byť vhodné a aké zručnosti sú potrebné na jeho efektívne používanie.

Čo je to diskrečné obchodovanie?

Diskrečné obchodovanie je štýl obchodovania, pri ktorom sa investičné rozhodnutia robia podľa uváženia obchodníkaa nie podľa prísne definovaných pravidiel alebo algoritmov. Jednoducho povedané, samotný diskrečný obchodník rozhoduje, kedy kúpiť alebo predať, riadený vlastnou analýzou, skúsenosťami a intuíciou. Toto je prístup subjektívne, v ktorom sa každý pokyn otvára a zatvára na základe pocitov a úsudku obchodníka, ktorý dôveruje svojim znalostiam trhu a schopnosti rýchlo a flexibilný reagovanie na zmeny na trhu.

Na rozdiel od mechanické obchodovanie (systémové alebo algoritmické), kde sú rozhodnutia určené vopred určenými kritériami a vzorcami, diskrečné obchodovanie nie je založené na automatizovanom signálnom systéme - tu neexistujú žiadne železné pravidlá platné postupy v každej situáciiObchodník sa riadi kombináciou rôznych faktorov: analýzou aktuálnych trhových údajov, správami a oznámeniami, ekonomickými ukazovateľmi alebo signálmi technickej analýzy, ale konečné rozhodnutie patrí ľudskej bytosti, nie pre program.

Výhody a nevýhody diskrečného obchodovania

Diskrečný prístup k obchodovaniu na akciovom trhu dáva obchodníkovi veľa sloboda a flexibilita v obchodeDiskrétny obchodník môže prispôsobiť svoje konanie aktuálnej situácii na trhu, berúc do úvahy kontext, ktorý kvantitatívne modely môžu prehliadať. To mu umožňuje reagovať na jedinečné obchodné príležitosti alebo nezvyčajné trhové podmienky – ako sú náhle politické alebo ekonomické udalosti – lepšie ako rigidné algoritmy. Inými slovami, diskrečný prístup umožňuje adaptáciuAk sa trh správa inak ako zvyčajne, skúsený obchodník môže zmeniť plán za pochodu, zatiaľ čo automatizovaný systém nemusí takúto zmenu predvídať. Po druhé, diskrečná stratégia vám umožňuje použiť intuícia a skúsenosť, vlastnosti, ktoré sa často rozvíjajú rokmi praxe. Diskreční obchodníci často zdôrazňujú, že časom si vyvinú „šiesty zmysel“ pre trh a dokážu vycítiť signály, ktoré sa nedajú zapísať do pevného súboru pravidiel. Takáto intuícia môže pomôcť odhaliť skryté príležitosti alebo hrozby skôr, ako na ne zareagujú mechanické modely.

Diskrečné stratégie preto môžu efektívnejšie sa prispôsobiť na trhové podmienky, ktoré sa odchyľujú od normy. Ďalšou výhodou je plná kontrola nad kapitálom – investor rozhoduje o každom kroku priebežne, čo je pre mnohých ľudí psychologicky pohodlné. Niektorí ľudia radi „sledujú situáciu“ a majú pocit, že priamo spravujú svoje peniaze, namiesto toho, aby sa spoliehali na „čiernu skrinku“ algoritmu.

Okrem toho, diskrečné obchodovanie poskytuje príležitosť učiť sa z každého obchodu, pretože obchodník je zapojený do celého rozhodovacieho procesu a časom si buduje čoraz bohatšie skúsenostiTieto praktické znalosti sa môžu vyplatiť a každá chyba a každý úspech naučí niečo nové, čo je ťažké nahradiť pasívnym sledovaním automatizovaného systému (iné je, ak si takýto systém budujete sami, od základov). Pre skúsených profesionálov môže byť diskrečné obchodovanie spôsobom, ako využiť vlastnú intelektuálnu alebo informačnú výhodu, ktorú iní nemajú.

Na druhej strane, neexistuje žiadny tuhý pravidlá znamenajú, že diskrečné obchodovanie závisí vo veľkej miere od psychika a zručnosti samotný investor. Tento prístup vyžaduje silný disciplína a kontrolu emócií, pretože človek je náchylný na rôzne emocionálne predsudky (ako napríklad strach zo straty, chamtivosť v honbe za ziskom alebo prehnaná sebadôvera), ktoré môžu skresľovať objektivitu rozhodnutí. V praxi to znamená, že dvaja ľudia používajúci diskrečné obchodovanie môžu dosiahnuť úplne odlišné výsledky v závislosti od toho, ako reagujú na stres a tlak a aké široké sú ich trhové zručnosti.

Absencia objektívnej, automatizovanej štruktúry tiež spôsobuje, že diskrečné obchodovanie je nekonzistentné.yjedno rozhodnutie môže byť výsledkom hĺbkovej analýzy, zatiaľ čo iné môže byť skôr spontánnym rozhodnutím. V dôsledku toho ťažšie hodnotiť a zlepšovať takúto stratégiu, pretože výsledky sa nedajú ľahko opakovať alebo merať podľa konštantnej metriky a úspech alebo neúspech často závisí od subjektívnych faktorov.

Navyše, nedostatok automatizácie To tiež znamená, že obchodník musí obetovať viac času a pozornosti sledovať trh. Analýza grafov, informácií a vlastných pozícií si vyžaduje neustále zapojenie – je časovo náročná a môže byť psychicky náročná. Na rozdiel od algoritmickej stratégie, ktorá môže fungovať aj vtedy, keď investor spí, diskrečný prístup vyžaduje ľudskú prítomnosť a ostražitosť.

Vďaka tomu všetkému je obchodovanie diskrečné vysoký vstupný prah a vysoké riziko zlyhania pre začiatočníkov. Štatistiky od väčšiny brokerov naznačujú, že prevažná väčšina začínajúcich obchodníkov stráca peniaze, keď sa pokúšajú o diskrečné obchodovanie. Nedostatok zručností, planu a disciplína spôsobuje, že veľa ľudí po sérii prehier stráca odvahu a ukončuje svoje obchodné dobrodružstvo.

Zdroj: Vlastná štúdia.

Pre koho je diskrečné obchodovanie určené?

Komu by teda mohol najviac vyhovovať diskrečný prístup? V prvom rade tí, ktorí chcú sa aktívne zapojiť v investičnom procese. Takíto obchodníci by mali rád analyzujem trh a samostatne sa rozhodovať.

Je to potrebné vysoká odolnosť voči stresu, schopnosť správať sa chladnokrvný v prípade náhlych výkyvov cien a schopnosť rýchlo reagovať. Bude to tiež užitočné trpezlivosť a pokora – nie každá transakcia bude zisková, takže musíte byť schopní akceptovať stratu a vyvodiť z nej závery bez paniky alebo bezohľadnosti. Diskrečné obchodovanie môže byť dobrou voľbou pre investorov, ktorí si osvojili základy analýzy (napr. vedia čítať grafy, rozumejú finančným údajom) a pre tých, ktorí majú časaktívne sledovať vaše investície.

Tento štýl je obľúbený medzi denní obchodníci a špekulanti krátkodobí investori, ktorí neustále sledujú trh a robia mnoho obchodných rozhodnutí počas týždňa alebo aj počas dňa. Funguje to dobre aj pre strednodobých investorov, tzv. swingových obchodníkov, ktorí síce držia pozície dlhšie, ale aktívne ich riadia (napr. presúvaním stop-lossov alebo realizáciou čiastočných ziskov).

Táto stratégia však nie je pre každého. Ľudia s nízkou toleranciou voči riziku, ktorí nedokážu ovládať svoje emócie alebo nemajú čas neustále sledovať trh, sa môžu cítiť lepšie v systematickom prístupe alebo v dlhodobých stratégiách, kde sú pravidlá vopred stanovené. Na druhej strane, tí, ktorí si cenia sloboda rozhodovania a veria vo svoje vlastné analytické schopnosti, často nachádzajú uspokojenie v diskrečnom obchodovaní.

Potrebné zručnosti, aby sa efektívne uplatnila diskrečná stratégia, sú všestranné. V prvom rade sú potrebné analytické kompetencie – dobrý diskrečný obchodník je oboznámený s technickou a/alebo fundamentálnou analýzou a je schopný kombinovať rôzne informácie do uceleného posúdenia trhovej situácie. Musí byť schopný šumu filtrovaných informácií a extrahovať to, čo je pre jeho rozhodnutie podstatné.

Je to mimoriadne dôležité disciplína oraz Riadenie rizíkAj ten najintuitívnejší investor by mal používať základné nástroje na ochranu kapitálu, ako sú stop loss („tvrdé“ alebo „mäkké“), vhodné veľkosti pozícií a diverzifikácia. Dobrý systém riadenia rizík je nevyhnutný, pretože chráni pred katastrofickými stratami, ak sa pri ňom mýlite.

Ďalšou kľúčovou zručnosťou je schopnosť držať sa plánu, keď ste v pokušení ho porušiť. Diskrétny obchodník by mal pracovať na sebakontrola, aby nepodľahol impulzívnym reflexom. Pomáha to viesť denník transakcií a vlastné pocity, vďaka ktorým viete časom rozpoznať typické psychologické pasce a vyhnúť sa opakovaniu chýb.

Je tiež potrebné schopnosť rýchlo sa rozhodovať pod časovým tlakom (najmä pri dennom obchodovaní) a flexibilita mysleniaalebo ochota upraviť svoje predpoklady, keď sa okolnosti zmenia.

Nakoniec, nič nemôže nahradiť skúsenosti alebo pre tých, ktorí s tým len začínajú, trhová praxToto je základný stavebný kameň intuície obchodníka – čím viac trhových situácií obchodník zažil, tým bohatšiu má „dátaovú základňu“ v hlave, z ktorej môže čerpať pri následných rozhodnutiach. Skúsení investori často zdôrazňujú, že neexistujú žiadne skratky zvládnuť diskrečné obchodovanie. Je to zručnosť zdokonaľovaná rokmi praxe, pozorovania a vyvodzovania záverov z úspechov a neúspechov. Knihy a kurzy môžu poskytnúť teoretické vedomosti, ale sebavedomie v praxi sa získava predovšetkým prostredníctvom skutočných skúseností.

Sčítanie

Diskrečné obchodovanie je prístup, ktorý zahŕňa aktívne investičné rozhodovanie obchodníkom na základe vlastného úsudku, ktorému často predchádza dôkladná analýza trhu.

Vyznačuje sa veľkým flexibilita a možnosť použitia ľudská skúsenosť a intuícia, čo môže byť výhodou pri meniacich sa trhových podmienkach v porovnaní s inými štýlmi hrania na burze. Zároveň si to vyžaduje sebadisciplína, vedomosti a psychická odolnosťa tiež so sebou nesie riziko chýb pod vplyvom emócií.

Pre tých správnych ľudí, teda tých, ktorí sú nadšení pre trh, disciplinovaní a ochotní venovať čas neustálemu zlepšovaniu, môže byť diskrečné obchodovanie ideálnym riešením. efektívna a uspokojivá stratégia investícia. Každý investor si však musí sám posúdiť, či mu táto forma konania vyhovuje, berúc do úvahy svoje vlastné charakteristiky, zručnosti a ciele, ako aj čas, ktorý môže obchodovaniu venovať.